鯖の刺身にあたって死んだ喜六は、冥土への道をとぼとぼ歩くうちに、先に亡くなった伊勢屋のご隠居と再会します。そこへにぎやかにやって来たのが、芸者や舞妓、仲居、幇間を引き連れた若旦那の一行。地獄見物をしようと、河豚を食べてそろってあの世へやって来たという、のんきな顔ぶれです。

三途の川のほとりの茶店では、娘が三途河（しょうづか）の婆の身の上や、渡し舟の移り変わりを語って聞かせます。渡し賃は死に方によって違うというので、亡者たちはひと騒ぎ。このあたりは演者がその時々の世相を入れて笑わせるところです。

川を渡って六道の辻へ出ると、地獄の目抜き通り「冥途筋」に芝居小屋や寄席がずらりと並んでいます。芝居には亡くなった名優がそろい、寄席には東西の名人上手の名前。演者が自分の名を出して「近日来演」と言うのが、おなじみのくすぐりです。

一行はいよいよ閻魔の庁へ。恐ろしい形相の閻魔大王が現れ、亡者たちに次々と裁きを下していきます。その中から地獄行きを言い渡されたのが、山伏の螺尾福海、軽業師の和屋竹の野良一、歯抜き師の松井泉水、それに医者の四人。ここからが後半です。

ところがこの四人がそろって曲者。熱湯の釜に放り込まれると、山伏が呪文を唱えて湯をちょうどよい加減にし、温泉気分。針の山では、軽業師がほかの三人を抱えて、ひょいひょいと渡ってしまいます。それならと、人を呑む大きな鬼・人呑鬼に食わせようとすると、歯抜き師が鬼の歯をすっかり抜いてしまいました。

怒った人呑鬼は、四人をまとめて丸呑みにします。ところが腹の中には医者がいます。体の中の筋に詳しい医者の案内で、四人があちこちの筋を引っ張ると、鬼は笑い出すやら、くしゃみをするやら、おならをするやら。さんざん好き放題にされた人呑鬼は、とうとう閻魔大王のもとへ泣きつきます。「こうなったら、大王さま、あんたを呑むよりしゃあない」。閻魔が「わしを呑んで、どうする」と問いますと……。